lelik6

1,3K

подписчиков

344

подписки

🍀Пишу про акции, облигации ВДО и ЗПИФы. 🍀МАХ https://mx-t.su/+Cif9fTSv-vbbal4g 🍀ТГ https://t.me/+sPaPY7zRsBE0ODFi 🍀Собираю портфель по секторам. 🍀Инвестирую только в долгую. 🍀Стремлюсь к дополн. доходу. 🍀Изучаю все инструменты. 🍀Дзен https://dzen.ru/lelik6

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

lelik6
lelik6

15 октября в 13:45

📊 Флоатеры, фиксированный купон и ВДО: 5 новых облигаций в моём портфеле Пополнила портфель пятью выпусками облигаций. В подборке есть флоатеры, бумаги с фиксированным купоном и ВДО с повышенным риском. Моя цель регулярный денежный поток и диверсификация по эмитентам и отраслям, а не просто максимальная ставка. 🍀 $RU000A10FHQ8 Т Плюс 002Р-02 🔸 Рейтинг: A− 🔸 Купон: КС + 1,5% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 09.06.2029 🔸 YTM / EY: 16,74% 🔸 Сектор: Электроэнергетика ✔️ Почему взяла: востребованный сектор, плавающий купон и цена ниже номинала. ✔️ Стратегия: регулярный денежный поток с привязкой к ключевой ставке. ✔️ Риски: при снижении КС купон уменьшится. Сохраняются кредитный и рыночный риски. 🍀 $RU000A10FHS4 Ростелеком 001P-27R 🔸 Рейтинг: AAA 🔸 Купон: КС + 1,25% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 09.06.2029 🔸 YTM / EY: 16,39% 🔸 Сектор: Телекоммуникации ✔️ Почему взяла: высокий кредитный рейтинг, востребованные услуги и ежемесячные выплаты. ✔️ Стратегия: флоатер позволяет получать доход, связанный с ключевой ставкой, без фиксации купона на весь срок. ✔️ Риски: снижение КС уменьшит выплаты, а рыночная цена может меняться до погашения. Высокий рейтинг не исключает риск. 🍀 $RU000A10FHY2 ЭкоНива 001P-03 🔸 Рейтинг: A 🔸 Купон: 15,75% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 13.10.2028 🔸 YTM / EY: 18,71% 🔸 Сектор: Пищевая промышленность ✔️ Почему взяла: фиксированный купон, покупка ниже номинала и сектор повседневного спроса. ✔️ Стратегия: дополняю флоатеры фиксированными выплатами, чтобы меньше зависеть от решений по КС. ✔️ Нюансы: купон 12,95 ₽ выплачивается ежемесячно. Доходность к погашению выше купонной ставки благодаря цене покупки. ✔️ Риски: долговая нагрузка, урожайность, себестоимость и цены на продукцию. Фиксированный купон не защищает от падения рыночной цены. 🍀 $RU000A10FJ16 ВИС ФИНАНС БО-П13 🔸 Рейтинг: A+ 🔸 Купон: 16,50% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 10.06.2029 🔸 YTM / EY: 18,44% 🔸 Сектор: Строительство ✔️ Почему взяла: фиксированный купон, ежемесячные выплаты и доходность выше, чем у выбранных флоатеров. ✔️ Стратегия: получаю фиксированный денежный поток и распределяю вложения между отраслями. ✔️ Риски: строительный сектор чувствителен к стоимости финансирования и состоянию экономики. Важно следить за долгом группы, денежными потоками и исполнением обязательств. 🍀 $RU000A10FJ65 ЛК Роделен БО 002P-06 🔸 Рейтинг: BBB 🔸 Купон: 21% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 31.05.2031 🔸 YTM / EY: 39,35% 🔸 Пут-оферта: 13.12.2027 🔸 Амортизация с 18.01.2028 🔸 Сектор: Лизинг ✔️ Почему взяла: высокая заявленная доходность, цена значительно ниже номинала и ежемесячные выплаты. ✔️ Стратегия: более рискованная часть портфеля. Рассматриваю выпуск как дополнение, а не основу. ✔️ Нюансы: по оферте облигации можно предъявить к выкупу на предусмотренных условиях. Амортизация означает возврат номинала частями, при этом база для начисления купона может уменьшаться. ✔️ Риски: рейтинг BBB предполагает повышенный кредитный риск. Доходность 39,35% не гарантирует прибыль. Важно оценивать долговую нагрузку, ликвидность и качество лизингового портфеля. 🏁 Итог • Т Плюс и Ростелеком флоатеры с привязкой к КС. • ЭкоНива и ВИС ФИНАНС фиксированный купон. • ЛК Роделен повышенная доходность вместе с повышенным риском. Моя стратегия прежняя: формировать регулярный денежный поток, распределять вложения между эмитентами и отраслями и оценивать риски. Чем выше доходность облигации, тем внимательнее нужно разбираться, за счёт чего рынок предлагает такую премию. Не ИИР
Card image 1
10
11
lelik6
lelik6

13 октября в 14:31

🔵 Новые налоги с 2027 года: что изменится для инвесторов? Вышел официальный текст предложений по изменению Налогового кодекса, что может измениться для тех, кто получает доход от инвестиций? Прогрессивная шкала до 22% для части доходов сохраняется, но теперь разные виды доходов будут облагаться по-разному. ✔️ Акции и облигации Сейчас для большинства инвестиционных доходов действует шкала: • 13% до 2,4 млн ₽ в год • 15% с суммы выше 2,4 млн ₽ С 2027 года доходы от инвестиций, включая купоны по облигациям, будут учитываться вместе с трудовыми доходами. Для них предусмотрена прогрессивная шкала 13%, 15%, 18%, 20% и 22%. Важный момент: брокер будет удерживать налог в течение года, а затем налоговая сможет пересчитать общий доход и при необходимости доначислить налог. Поэтому для инвестора с большой зарплатой и крупными купонными доходами налоговая нагрузка может увеличиться. ✔️ А что с дивидендами? Дивиденды, судя по тексту предложений, будут считаться отдельной налоговой базой и не будут складываться с зарплатой и купонами. Получается интересная ситуация: у инвестора с высоким общим доходом дивиденды могут облагаться по более низкой ставке, чем купоны по облигациям. То есть для налоговой системы дивиденды и купоны оказываются в разных корзинах. ✔️ Вклады Здесь меняется сам механизм уплаты налога. Сейчас налог с процентов по вкладам рассчитывается с задержкой: проценты получили в одном году, а налог платите уже в следующем. С 2027 года банк будет сам удерживать НДФЛ при выплате процентов. Необлагаемый лимит сохраняется: 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка за предыдущий год. Если вкладов несколько и в разных банках, налоговая в конце года сможет сверить общий доход и при необходимости доначислить налог. ✔️ ИИС-3 и ЛДВ остаются Для долгосрочного инвестора это одна из самых интересных частей изменений. По предложениям, инвестиционный доход до 30 млн ₽ на ИИС-3 освобождается от налога. Но есть условие: деньги нельзя будет вывести раньше установленного срока. С 2027 года минимальный срок для нового ИИС увеличивается с 5 до 6 лет. Поэтому ИИС-3 становится ещё более важным инструментом долгосрочного налогового планирования. ✔️ Что будет с ПИФами? Здесь тоже есть важный нюанс. Налог 15% на доходы самого фонда планируют ввести только для определённых ЗПИФов и ИПИФов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. При этом речь идёт о таких доходах фонда, как: • купоны • дивиденды • арендные платежи • роялти А вот доход от продажи фондом недвижимости, акций или облигаций, судя по тексту предложений, под этот налог не попадает. При выплате дохода пайщику ранее уплаченный фондом налог должен учитываться. Поэтому для владельцев паёв важно смотреть не только на название фонда, но и на его тип и статус для инвестора. ✔️ Ещё несколько изменений С 2027 года также предлагается: • повысить НДС до 22% на заказы из иностранных интернет-магазинов • увеличить фиксированные налоговые штрафы в 2–3 раза • установить ставку 35% для дивидендов, зачисляемых на счета типа С • повысить акцизы По оценке Минфина, изменения должны принести бюджету дополнительные 1,5 трлн ₽ в 2027 году и 0,9 трлн ₽ в 2028 году ненефтегазовых доходов. ✔️ Что в итоге важно инвестору? 🔸 Облигации : купоны будут сильнее зависеть от вашего общего дохода из-за прогрессивной шкалы. 🔸 Акции : дивиденды пока выглядят более интересно с точки зрения налоговой базы, поскольку учитываются отдельно. 🔸 Вклады : налог будет удерживать банк, а не вы самостоятельно по итогам следующего года. 🔸 ИИС-3 : сохраняет серьёзную налоговую льготу, но требует более длительного срока. 🔸 ПИФы: последствия зависят от типа фонда и его налогового статуса. При этом пока речь идёт именно о предложениях по изменению Налогового кодекса. Финальные правила могут отличаться от опубликованного текста. Перед принятием решений стоит смотреть именно на окончательную редакцию закона. Не ИИР
Card image 1
20
21
lelik6
lelik6

9 октября в 14:18

💳 СФО: облигации, которые я беру вместо депозита Переодически добавляю в портфель облигации СФО. Для меня некоторые из них практически замена депозиту, а другие позволяют зафиксировать высокий денежный поток на несколько лет. Если простыми словами, секьюритизация когда множество небольших кредитов объединяют в один пул, а под него выпускают облигации. У СФО есть транши условные этажи: ▪️ Старший транш получает выплаты раньше и последним принимает убытки. Именно такие бумаги могут иметь высокий рейтинг AAA. ▪️ Младший транш первым принимает потери, если заёмщики пула перестают платить. Дополнительно есть уровни защиты: переобеспечение, избыточный спред и резервный фонд. Поэтому старший транш имеет несколько уровней защиты от проблем внутри кредитного пула. 🍀 $RU000A10F397 СФО ТБ-8 класс А1 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 16% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 06.06.2030 🔸 Доходность текущая: 17,19% 🔸 Амортизация с 06.07.2027 ✔️ Почему взяла: высокий рейтинг, ежемесячные выплаты и доходность выше 17%. ✔️ Стратегия: держать и получать ежемесячный денежный поток, амортизацию реинвестировать. ✔️ Нюансы: амортизация постепенно возвращает вложенный капитал ещё до финального погашения. ✔️ Риски: кредитный риск пула, ликвидность и изменение рыночной цены. 🍀 $RU000A10FEP7 СФО СБ Секьюритизация 5 кл.АC 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 15,8% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 26.06.2035 🔸 Доходность текущая: 17,08% 🔸 Амортизация с 28.09.2026 ✔️ Почему взяла: высокий рейтинг, ежемесячные выплаты и около 17% доходности. ✔️ Стратегия: долгосрочный денежный поток с постепенным возвратом капитала через амортизацию. ✔️ Нюансы: дата 2035 года не означает, что весь капитал будет находиться в облигации до этой даты. ✔️ Риски: длинный номинальный срок, изменение ставок, ликвидность и кредитное качество пула. 🍀 $RU000A10FGH9 СФО Сплит Финанс ПВ-3 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 17% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 03.09.2030 🔸 Доходность текущая: 17,17% 🔸 Амортизация с 03.03.2028 ✔️ Почему взяла: 17% купон, высокий рейтинг и ежемесячные выплаты. ✔️ Стратегия: получать купоны и постепенно возвращать капитал через амортизацию. ✔️ Нюансы: покупала на первичке по номиналу. ✔️ Риски: кредитный риск пула, ликвидность и рыночная цена при досрочной продаже. 🍀 $RU000A10FEA9 МКПАО ЯНДЕКС 001Р-04 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: плавающий 🔸 Ставка: ΣКС + 2,25% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 03.06.2029 🔸 Доходность текущая: 17,96% 🔸 Амортизация с 07.08.2026 🔸 Квал: ➕ ✔️ Почему взяла: доходность около 18% и плавающий купон. ✔️ Стратегия: использовать как защиту от более долгого сохранения высоких ставок. ✔️ Нюансы: покупала на первичке по номиналу. При снижении ставки ЦБ купон также будет снижаться. ✔️ Риски: процентный риск, кредитный риск и ликвидность. 🍀 $RU000A10FQW7 СФО ТБ-10 класс А2 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 17% 🔸 Выплаты: 5 раз в год 🔸 Погашение: 21.12.2033 🔸 Доходность текущая: 17,30% 🔸 Амортизация с 21.09.2027 ✔️ Почему взяла: высокий рейтинг и доходность около 17%. ✔️ Стратегия: держать, получать купоны, амортизацию направлять в новые выпуски. ✔️ Нюансы: купон выплачивается 5 раз в год, поэтому денежный поток менее равномерный. ✔️ Риски: длинный срок, изменение ставок, ликвидность и кредитный риск пула. 🍀 Итог Сейчас у меня несколько выпусков СФО с рейтингом 🅰️🅰️🅰️ и доходностью примерно 17–18%. Мне нравится сочетание высокого рейтинга, регулярных выплат и амортизации. Для меня часть таких выпусков альтернатива депозиту внутри облигационной стратегии. Но СФО не стоит воспринимать как депозит с повышенной ставкой. Риски здесь есть: кредитное качество пула, ликвидность и изменение рыночной цены. Поэтому смотрю не только на купон, а на структуру выпуска, рейтинг, амортизацию, срок и доходность к цене покупки. Не ИИР
Card image 1
17
18
lelik6
lelik6

7 октября в 15:11

🎓 Была на офлайн конференции. Делюсь заметками аналитиков На прошлой неделе сходила на офлайн конференцию, где слушала аналитиков и, конечно, делала заметки. Решила не оставлять их просто в телефоне, а собрать в один пост. Возможно, кому то тоже будет интересно посмотреть, какие идеи сейчас выделяют аналитики и на что обращают внимание. Сразу оговорюсь: ниже именно мнение аналитиков, а не мои рекомендации. Мне интереснее посмотреть на их аргументы и сравнить. 🍀 Какие сектора сейчас в фаворитах В стратегии выделили три основных направления: ➕ нефтегазовый сектор ➕ финансовый сектор ➕ ИТ А сами идеи разделили на три группы. 🔸 Дивидендные истории • $LKOH ЛУКОЙЛ • $TATN Татнефть • SBER Сбер • $X5 X5 🔸 Истории роста • $YDEX Яндекс • $POSI Positive Technologies • $OZON Ozon • $T Т Технологии • $FLOT Совкомфлот 🔸 Компании, где ждут улучшения финансовых показателей • $GAZP Газпром • $GMKN Норникель • VKCO ВКонтакте Получается довольно интересная смесь: компании с дивидендами, истории роста и более рискованные идеи на восстановление. 🍀 Что меня особенно заинтересовало Отдельно показывали ожидаемую дивидендную доходность на ближайшие 12 месяцев. В числе лидеров: • SNGSP около 22,9% • $X5 около 21,9% • BANEP около 20,8% • $LKOH около 20% Цифры выглядят очень привлекательно. Но здесь я бы не стала смотреть только на процент дивидендов. Высокая ожидаемая выплата сама по себе ничего не гарантирует. Важно понимать, за счёт чего она формируется и насколько компания вообще способна продолжать такие выплаты. 🍀 Совкомфлот vs Яндекс Интересно было сравнение двух совершенно разных историй. Совкомфлот 🔸 Целевая цена 110 ₽ 🔸 Потенциал роста 37% 🔸 Ожидаемая дивидендная доходность 10% Яндекс 🔸 Целевая цена 8 600 ₽ 🔸 Потенциал роста 134% 🔸 Ожидаемая дивидендная доходность 6% То есть аналитики предлагают смотреть на них практически с противоположных сторон. Совкомфлот больше про денежный поток и дивиденды. Яндекс больше про рост бизнеса и возможную переоценку акций. И мне как инвестору, который любит сочетать разные источники дохода, как раз интересен сам принцип такого разделения. 🍀 Лукойл vs Газпромом Лукойл 🔸 Целевая цена 7 260 ₽ 🔸 Потенциал роста 40% 🔸 Ожидаемая дивидендная доходность 19,6% 🔸 Чистый долг / EBITDA минус 0,2х 🔸 P/E 2026 4,0х Получается сочетание сразу двух факторов: потенциальный рост котировки плюс высокий дивидендный поток. Для меня именно такие истории всегда интереснее, чем ставка только на рост цены. Газпромом Здесь уже совершенно другой кейс. 🔸 Целевая цена 168 ₽ 🔸 Потенциал роста 74% 🔸 Ожидаемая дивидендная доходность 0% То есть идея вообще не про дивиденды. Ставка делается на возможное восстановление стоимости компании. При этом на слайде указаны очень низкие мультипликаторы: P/E 1,3х и EV/EBITDA 1,8х. Получается классическая история: сейчас рынок оценивает компанию дёшево, а аналитики рассчитывают на изменение ситуации. Но потенциально высокая доходность здесь идёт вместе с гораздо большей неопределённостью. 🍀 И немного про макроэкономику Отдельно показывали прогнозы по инфляции и ключевой ставке. На 2026 год: 🔸 инфляция по прогнозу 7–7,5% 🔸 средняя ключевая ставка около 14,6% На 2027 год: 🔸 инфляция 5–6% 🔸 средняя ключевая ставка около 13% То есть быстрого возвращения к дешёвым деньгам аналитики пока не ждут. И вот эта часть мне кажется особенно важной. Потому что высокая ставка влияет практически на всё: стоимость кредитов, прибыль компаний, инвестиционную активность и привлекательность облигаций. 🍀 Мой главный вывод после конференции Мне понравилось, что идеи не сводятся к одному сценарию. Есть компании для дивидендного потока. Есть истории роста. Есть компании, где аналитики ждут улучшения финансовых результатов. И есть макроэкономический фактор в виде всё ещё высокой ставки. Не ИИР
Card image 1
34
35
lelik6
lelik6

5 октября в 12:06

🎯 Стратегия Пуля на облигациях: купила и жду погашения Иногда хочется не ловить движение цены облигации, не гадать, куда пойдёт ключевая ставка, и не искать момент для продажи. Для таких случаев есть простая и очень спокойная стратегия, которую называют Пуля. Смысл простой: купила облигацию → получаю купоны → держу до погашения → получаю обратно номинал. Иногда мне эта схема интересна, т.е. я заранее знаю: в декабре по этим бумагам начнут возвращаться деньги, и я смогу направить их на свою крупную покупку. Вот мой список: 🍀 $RU000A107HR8 АО Авто Финанс Банк БО-001Р-11 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 16,5 % 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Дата погашения: 24.12.2026 🔸 Сектор: Банки Здесь классическая история для Пули: фиксированный купон и заранее известная дата погашения. До декабря мне не нужно угадывать, когда лучше продавать облигацию. Моя задача получить предусмотренные купоны и дождаться возврата номинала. 🍀 $RU000A107GV2 Совкомбанк Лизинг 001Р-01 🔸 Рейтинг: ➖ 🔸 Ставка купона: 16,75% 🔸 Количество выплат в год: 4 🔸 Дата погашения: 22.12.2026 🔸 Сектор: Лизинг Ещё одна облигация, которую я рассматриваю именно как временную парковку денег до декабря. Купон фиксированный, срок понятный. При этом рейтинг в данном случае для меня важный нюанс: отсутствие рейтинга не означает автоматически высокий риск, но кредитоспособность эмитента всё равно нужно оценивать отдельно. 🍀 $RU000A10AG22 ЭН+ГИДРО 001РС-06 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Ставка купона: ΣКС + 5% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Дата погашения: 15.12.2026 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Электроэнергетика Здесь уже другая механика. Купон плавающий, поэтому его размер зависит от ключевой ставки. Зато выплата происходит каждый месяц, а до погашения остаётся относительно небольшой срок. Но есть важный момент: бумага доступна только квалифицированным инвесторам. 🍀 $RU000A10AHJ4 Группа Позитив 001Р-02 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Ставка купона: ΣКС + 4% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Сектор: Технологии Тоже плавающий купон и ежемесячные выплаты. Мне здесь нравится сама конструкция для Пули: не нужно рассчитывать на рост котировки. Я заранее смотрю на срок облигации и планирую получить обратно номинал в дату погашения. 🍀 $RU000A10AHP1 ВТБ Факторинг БО-01 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Ставка купона: ΣКС + 2.15% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Дата погашения: 25.12.2026 🔸 Сектор: Финансовые услуги Самая небольшая надбавка к ключевой ставке среди трёх плавающих выпусков из моего списка. Зато здесь также ежемесячные выплаты и конкретная дата погашения в декабре. ✔️ Как работает Пуля на простом примере? Допустим, я купила облигацию примерно за 1000 ₽. После покупки её цена на бирже может ходить вверх и вниз: 1015 ₽ 985 ₽ 1005 ₽ 970 ₽ Если моя стратегия Пуля, я не обязана продавать её при каждом движении цены. Я держу облигацию до погашения. В процессе получаю купоны, а в дату погашения эмитент возвращает номинал. И вот здесь появляется самое интересное. Мне не нужно угадывать точку выхода. Я уже заранее знаю, что деньги должны освободиться в декабре. ✔️ Зачем мне это? Потому что я не хочу, чтобы весь портфель был собран на один момент. Часть денег сейчас работает в облигациях. В декабре несколько выпусков погашаются. 💰 Получаю деньги → смотрю на рынок → выбираю, что купить дальше. Если рынок даст интересные цены, деньги пойдут в новые акции или облигации. Если интересных идей не будет, можно снова подобрать подходящие долговые инструменты. Получается управляемый денежный поток, а не попытка угадать, что будет с рынком завтра. ✔️ Но Пуля не депозит Это принципиальный момент. Дата погашения не означает, что риск отсутствует. Пока облигация в портфеле, остается кредитный риск эмитента, риск ликвидности и изменение рыночной стоимости. Не ИИР
Card image 1
15
16
lelik6
lelik6

3 октября в 16:59

🏦 В рамках #пульс_толкс послушала встречу команды @T-Capital и @T-Investments обсуждали, как управляющие выбирают облигации, оценивают эмитентов и управляют кредитным риском, интересно посмотреть не только на доходность фондов, но и на то, что конкретно находится внутри и чем отличаются их стратегии. 🍀 $TPAY Пассивный доход Умеренный риск, основной акцент облигации с плавающим купоном. В составе: 🔸 RU000A109E71 ТрансКонтейнер П02 01 AA- ΣКС+1,75% до 2027 🔸 RU000A109JW0 КАМАЗ БО П12 A- ΣКС+1,5% до 2027 🔸 RU000A10DSM9 ПГК 003 P 03 A- ΣКС+2,5% до 2030, оферта 2027 Доходность за год 16,86% при ключевой ставке 14%. Плюс: умеренный риск и плавающие купоны. Минус: при снижении ставки потенциальная доходность также будет снижаться. 🍀 $RU000A109KE6 ОПИФ «Консервативные облигации» Раньше практически не встречала этот фонд 😳 В составе: 🔸 $RU000A10F892 СФО АФ ПК 4 AAA 16,25% до 2033, амортизация с 01.11.2027 🔸 RU000A10FQW7 Кредитный поток 6.1 AAA 17% до 2033, амортизация с 21.09.2027 🔸 SU26252RMFS5 ОФЗ 26252 AAA 12,50% до 12.10.2033 Доходность за год 13,33%. Плюс: более консервативный подход и сочетание государственных и корпоративных облигаций Минус: потенциальная доходность ниже более рискованных фондов. 🍀 $TBRU@ Российские облигации Т-Капитал относит фонд к агрессивному риск-профилю. В составе: 🔸 $RU000A10DSC0 Кредитный поток 4.1 без рейтинга, 18% до 2031 🔸 RU000A10ERE6 АВТОБАН Финанс БО П08 A+ 16,90% до 2032, оферта 12.12.2028 🔸 RU000A10F801 ГТЛК 002 P 13 AA- 15,95% до 2030, амортизация с 10.05.2029 Доходность за год 14,8%. Плюс: больше корпоративных облигаций и выше кредитный риск. Минус: при проблемах на рынке стоимость пая может заметно снижаться. 🍀 $TLCB@ Локальные валютные облигации Фонд для валютной диверсификации через российские инструменты. В составе: 🔸 $RU000A10FAK6 ОФЗ 36 CNY AAA 7,65% до 2036 🔸 RU000A105146 ПИК Корпорация 001Р 05 AA- USD 5,63% до 19.11.2026 🔸 RU000A10EW44 Полюс ПБО 05 AAA USD 7,75% до 2031 Ориентир по структуре 50% юань / 50% доллар, соотношение может меняться. Доходность за год 6,94%. Главная идея валютная диверсификация и снижение зависимости портфеля от рубля. 🍀 $XSECUR Секьюритизированные облигации В составе секьюритизированные выпуски, обеспеченные кредитами, со старшими и младшими траншами. Плюс: структурированное обеспечение и отдельный класс облигационных инструментов. Минус: конструкция сложнее обычной облигации, поэтому важно понимать, какие активы лежат в основе и какие риски внутри структуры. 🍀 $TMON@ Денежный рынок Фонд для временно свободных денег и короткого горизонта. Здесь важнее ликвидность и сохранение возможности быстро использовать деньги, чем рост капитала. Доходность зависит от уровня ставок. 🍀 $RU000A106G80 ЗПИФ «Замещающие облигации» https://www.tbank.ru/invest/etfs/RU000A106G80?utm_source=security_share Ещё один вариант валютной диверсификации. В составе: 🔸 RU000A105146 ПИК Корпорация 001Р 05 AA- USD 5,63% до 19.11.2026 🔸 RU000A10B4V0 Черкизово БО 002Р 01 AA CNY 10,8% до 14.03.2027 🔸 RU000A10F728 Газпром Капитал БО 003Р 22 AAA CNY 7,85% до 2030 Доходность за год 11,35%. 🍀 Как управляющие выбирают облигации При анализе нового эмитента смотрят на: 🔸 операционные результаты 🔸 размер и структуру долга 🔸 график погашений 🔸 источники рефинансирования 🔸 возможность внешней поддержки 🔸 кредитный спред 🔸 изменение финансового состояния После анализа устанавливается лимит на эмитента. Максимальный лимит около 9% СЧА фонда. Такие размеры предназначены для наиболее надёжных эмитентов. И ещё интересный момент: управляющие могут продавать облигации до того, как проблема становится очевидной всему рынку. В итоге интересно смотреть не только на цифру доходности фонда, но и на его начинку: какие эмитенты внутри, какие сроки, купоны, рейтинги и какой уровень кредитного риска принимает на себя инвестор.
Card image 1
13
14
lelik6
lelik6

30 сентября в 6:56

💼 Мой портфель платит мне 5 000 ₽ в день Показываю, как сейчас выглядит мой инвестиционный портфель с точки зрения пассивного дохода и распределения активов. За последние 12 месяцев ожидаемый доход от дивидендов и купонов составляет 1 831 083 ₽. 🔸 В сентябре: 152 590 ₽ 🔸 В среднем за день: 5 017 ₽ 🔸 Ожидает получения: 91 647 ₽ Для меня пассивный доход постепенно превращается в своеобразную инвестиционную зарплату. Купоны и дивиденды приходят в разные даты, поэтому денежный поток распределён практически по всему календарю. При этом я не воспринимаю эти деньги как свободные для трат: большую часть выплат продолжаю реинвестировать обратно в портфель. 🍀 Активы в портфеле Сейчас крупнейшая часть портфеля приходится на облигации: • Облигации: 44,6% • Энергетика: 16,8% • Финансы: 10,4% • ЗПИФ: 9,2% • Товары повседневного спроса: 6,4% • Недвижимость: 3,6% • Материалы: 2,8% • Коммунальные услуги: 2,1% • Прочее: 1,2% • Промышленность: 1,1% • Информационные технологии: 0,9% Остальные направления занимают небольшую долю. Мне важно, чтобы денежный поток формировался из разных источников, а не зависел от одной компании, одной отрасли или одной выплаты. 🍀 Что внутри облигационной части Облигации сейчас формируют основную часть регулярного денежного потока. 🔸 Текущая доходность: 20,08% 🔸 Доходность к погашению: 24,82% 🔸 Эффективная доходность: 39,86% 🔸 Дюрация и риск: 1,5 По типам выпусков: • Корпоративные: 92,5% • Государственные: 4,3% • Муниципальные: 3,2% Корпоративных облигаций много, поскольку они позволяют получать более высокий текущий денежный поток. При этом внутри этой части портфеля я тоже стараюсь распределять средства между разными эмитентами и выпусками. 🍀 Сектора в портфеле Мне нравится смотреть на портфель целиком, а не только на отдельные компании. Почти половина приходится на облигации, далее идут энергетика и финансовый сектор. Есть ЗПИФ недвижимость, потребительский сектор, материалы, промышленность и другие направления. Для меня диверсификация не попытка угадать, какая отрасль окажется самой успешной. Скорее, способ не зависеть от одного сценария развития рынка. 🍀 Что дальше 1,83 млн ₽ пассивного дохода в год выглядит внушительно, но для меня гораздо интереснее сам процесс его создания. Я не ставлю задачу просто получить максимальную сумму выплат в текущем году. Мне важнее постепенно увеличивать количество активов, которые генерируют денежный поток, и реинвестировать полученные деньги. Чем больше становится портфель, тем больше начинает работать сложный процент: новые покупки приносят выплаты, выплаты превращаются в новые покупки, а те снова начинают приносить доход. Поэтому моя долгосрочная цель не просто получать пассивный доход сегодня, а постепенно создать капитал, который сможет генерировать денежный поток и через 10, и через 15 лет. 🌿 Не ИИР
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
25
26
lelik6
lelik6

25 сентября в 14:24

🧩 Куда я сейчас прячу деньги: 5 облигаций в мой портфель Последние покупки получились довольно разнообразными: здесь и фиксированные купоны, и флоатеры, и юанёвая облигация. Часть выпусков для меня выполняет роль альтернативы депозиту, а часть беру ради более высокой доходности и диверсификации по эмитентам. 🍀 $RU000A10FG84 АЛИУМ01Р1    🔸 Рейтинг: 🅰️➖    🔸 Купон: 14,38 руб.    🔸 Ставка купона: 17,5 %    🔸 Количество выплат в год: 12    🔸 Дата погашения:  07.06.2028    🔸 Сектор: Медицина ✔️ Почему взяла: рейтинг, небольшой срок и текущая доходность 19,45%. Для меня сочетание выглядит интересно. ✔️ Стратегия: рассматриваю как короткую позицию с фиксированным денежным потоком. ✔️ Нюансы: купон фиксированный, при покупке по 992 ₽ текущая доходность получается выше купонной. ✔️ Риски: кредитный риск эмитента и риск снижения цены до погашения, если понадобится продать выпуск раньше срока. 🍀 $RU000A10FG68 ОДК 001P-04    🔸 Рейтинг: 🅰️➕    🔸 Тип купона: Плавающий    🔸 Ставка купона: ΣКС + 3.5%    🔸 Количество выплат в год: 12    🔸 Дата погашения:  07.06.2028    🔸 Доходность текущая: 17,75%    🔸 Квал: ➕    🔸 Сектор: Машиностроение ✔️ Почему взяла: рейтинг, плавающий купон и срок около 1,7 года. Для меня интересен как вариант с защитой от изменения ключевой ставки. ✔️ Стратегия: держу до погашения, собирая плавающий купон. По подходу для меня ближе к замене депозита, чем к ставке на рост цены облигации. ✔️ Нюансы: купон напрямую зависит от ключевой ставки. При снижении ставки будущие выплаты тоже будут уменьшаться. ✔️ Риски: снижение ключевой ставки снизит купонный доход. Плюс остаётся кредитный риск эмитента. 🍀 $RU000A10FGE6 ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-05    🔸 Рейтинг: 🅰️➖    🔸 Купон: 12,95 руб.    🔸 Ставка купона: 15,75%    🔸 Количество выплат в год: 12    🔸 Срок: 2,2 года    🔸 Дата погашения:  05.12.2028    🔸 Доходность текущая: 18,47%    🔸 Сектор: Машиностроение ✔️ Почему взяла: цена 974,2 ₽ при текущей доходности 18,47% и рейтинге. Срок длиннее, первых двух выпусков, но доходность компенсирует этот момент. ✔️ Стратегия: беру с расчётом на регулярные ежемесячные выплаты и удержание до погашения. ✔️ Нюансы: купон фиксированный, поэтому покупка ниже номинала дополнительно увеличивает доходность к погашению. ✔️ Риски: кредитный риск и процентный риск. При заметном снижении ставок цена может измениться, но при удержании до погашения основной ориентир для меня  выплаты и погашение. 🍀 $RU000A10FEA9 МКПАО ЯНДЕКС 001Р-04    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Плавающий    🔸 Ставка купона: ΣКС + 1.25%    🔸 Количество выплат в год: 12    🔸 Дата погашения:  03.06.2029    🔸 Доходность текущая: 16,00%    🔸 Сектор: Технологии ✔️ Почему взяла: ААА, доходность около 16% и сильный эмитент. ✔️ Стратегия: держать до погашения, получая ежемесячный купон. ✔️ Нюансы: плавающий купон, поэтому выплаты будут зависеть от ключевой ставки. ✔️ Риски: при снижении ключевой ставки купон тоже будет снижаться. Плюс остаётся кредитный риск эмитента. 🍀 $RU000A10FGV0 Полюс ПБО-11    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Переменный    🔸 Ставка купона: 7,8 %    🔸 Валюта: CNY    🔸 Количество выплат в год: 12    🔸 Срок: 6,6 года    🔸 Дата погашения:  17.05.2033    🔸 Пут-оферта: 22.05.2031    🔸 Сектор: Горнодобыча ✔️ Почему взяла: ААА, юаневая облигация и норм доходность. Добавляю валютную диверсификацию в портфель. ✔️ Стратегия: здесь горизонт уже длинный  погашение в 33 году. Поэтому не рассматриваю выпуск как короткую облигацию.. Для меня это скорее долгосрочная юаневая часть портфеля. ✔️ Нюансы: Валюта CNY добавляет валютную составляющую к портфелю. Пут-оферта в 31 году позволяет не ждать погашения ещё два года, если условия на тот момент будут для меня интереснее. ✔️ Риски: длинный срок до погашения, изменение купона и курса CNY/RUB. Не ИИР
Card image 1
35
36
lelik6
lelik6

22 сентября в 12:47

🏢 21 ЗПИФ в одном посте: где выплаты каждый месяц, а где уже заработала на росте цены пая. ЗПИФы для меня интересны прежде всего как способ получать денежный поток от недвижимости без необходимости самостоятельно покупать помещение, искать арендаторов и заниматься управлением. Сейчас смотрю на фонды, которые делают выплаты ежемесячно или ежеквартально. Собрала в одном месте те, которые есть у меня в портфеле. ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ | КВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ 🍀 $RU000A1022Z1 Парус-ОЗН 💰 Цена: 8050 ₽ 🏦 Выплата: 72,45 ₽ 📈 Доход по паям: 10,8% 💼 Моя средняя: 7126 ₽ | прирост 12,97% 🍀 $RU000A104172 Парус-СБЛ 💰 Цена: 1633 ₽ 🏦 Выплата: 13,67 ₽ 📈 Доход по паям: 10,05% 💼 Моя средняя: 1065 ₽ | прирост 53,33% 🍀 $RU000A104KU3 Парус-НОРД 💰 Цена: 1205 ₽ 🏦 Выплата: 12,67 ₽ 📈 Доход по паям: 12,62% 💼 Моя средняя: 1055 ₽ | прирост 14,22% 🍀 $RU000A105328 Парус-ЛОГ 💰 Цена: 1160 ₽ 🏦 Выплата: 14,03 ₽ 📈 Доход по паям: 14,51% 💼 Моя средняя: 957 ₽ | прирост 21,21% 🍀 $RU000A1068X9 Парус-ДВН 💰 Цена: 1136 ₽ 🏦 Выплата: 9,48 ₽ 📈 Доход по паям: 10,01% 💼 Моя средняя: 896 ₽ | прирост 26,79% 🍀 $RU000A108VR7 Парус-МАКС 💰 Цена: 1345 ₽ 🏦 Без выплат 🍀 $RU000A108UH0 Парус-Красноярск 💰 Цена: 866 ₽ 🏦 Выплата: 9,56 ₽ 📈 Доход по паям: 13,25% 💼 Моя средняя: 897 ₽ | результат −3,46% 🍀 $XTRIUMF Парус-Триумф 💰 Цена: 838 ₽ 🏦 Выплата: 8,7 ₽ 📈 Доход по паям: 12,46% 💼 Моя средняя: 896 ₽ | результат −6,47% 🍀 $RU000A10CFM8 Парус-ЗОЛЯ 💰 Цена: 785 ₽ 🏦 Выплата: 8,63 ₽ 📈 Доход по паям: 13,19% 💼 Моя средняя: 894 ₽ | результат −12,19% 🍀 $RU000A10BBS6 Парус-НиНо 💰 Цена: 738 ₽ 🏦 Выплата: 9,38 ₽ 📈 Доход по паям: 15,25% 💼 Моя средняя: 796 ₽ | результат −7,29% 🍀 $RU000A10EVE8 Парус-МВ 💰 Цена: 894 ₽ 🏦 Выплата: 8,25 ₽ 📈 Доход по паям: 11,07% 💼 Моя средняя: 897 ₽ | результат −0,33% 🍀 $RU000A108157 Рентал ПРО 💰 Цена: 874,5 ₽ 🏦 Выплата: 10,54 ₽ 📈 Доход по паям: 14,46% 💼 Моя средняя: 982 ₽ | результат −10,95% 🍀 $RU000A100WZ5 Акцент IV 💰 Цена: 1410 ₽ 🏦 Выплата: 13,32 ₽ 📈 Доход по паям: 11,34% 💼 Моя средняя: 1348 ₽ | результат 4,6% 🍀 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ | БЕЗ СТАТУСА КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА 🍀 $XACCSK Акцент 5 💰 Цена: 867 ₽ 🏦 Выплата: 10,25 ₽ 📈 Доход по паям: 14,19% 💼 Моя средняя: 1035 ₽ | результат −16,23% 🍀 $RU000A0JRHC0 Атриум 💰 Цена: 2970 ₽ 🏦 Выплата: 18,79 ₽ 📈 Доход по паям: 7,59% 💼 Моя средняя: 1384 ₽ | результат 114,6% 🍀 ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЕ ВЫПЛАТЫ | КВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ 🍀 $RU000A103B62 Рентный доход ПРО 💰 Цена: 1415 ₽ 🏦 Выплата: 34 ₽ 📈 Доход по паям: 9,61% 💼 Моя средняя: 805 ₽ | результат 75,78% 🍀 $RU000A104YX8 Современная комм. недвижимость 💰 Цена: 864 ₽ 🏦 Выплата: 35,67 ₽ 📈 Доход по паям: 16,51% 💼 Моя средняя: 912 ₽ | результат −5,26% 🍀 $RU000A0ZZ5R2 Современный арендный бизнес 3 💰 Цена: 842 ₽ 🏦 Выплата: 31,39 ₽ 📈 Доход по паям: 14,91% 💼 Моя средняя: 755 ₽ | результат 11,52% 🍀 ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЕ ВЫПЛАТЫ | БЕЗ СТАТУСА КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА 🍀 $RU000A1034U7 Современный 7 💰 Цена: 92 200 ₽ 🏦 Выплата: 3054,11 ₽ 📈 Доход по паям: 13,25% 💼 Моя средняя: 85 400 ₽ | результат 7,96% 🍀 $RU000A109GQ8 Складская коллекция 2 💰 Цена: 955 ₽ 🏦 Выплата: 30,71 ₽ 📈 Доход по паям: 12,86% 💼 Моя средняя: 1081 ₽ | результат −11,66% 🍀 $XHOUSE Самолет. Инвестиции в недвижимость 💰 Цена: 981 ₽ 🏦 Выплата: 11,53 ₽ 📈 Доход по паям: 4,7% 💼 Моя средняя: 839 ₽ | результат 16,92% 🍀 ЧТО МНЕ НРАВИТСЯ В ЗПИФ Для меня здесь важный момент: я смотрю не только на размер выплаты. Цена пая тоже меняется, поэтому результат складывается из двух частей: регулярных выплат и изменения стоимости самого пая. Где-то я уже получила хороший прирост, а где-то сейчас нахожусь в минусе по цене 🙈. Именно поэтому показываю не только красивые проценты выплат, но и свои реальные средние цены и результат. Не ИИР
Card image 1
30
31
lelik6
lelik6

17 сентября

💸 Новые облигации в портфеле: собираю доходность по кусочкам Покупки получились разными по рейтингу, срокам и валюте. Здесь не пыталась собрать только бумаги с максимальной доходностью. Для меня важнее распределять риск между разными эмитентами и постепенно формировать денежный поток. 🍀 $RU000A10FBG2 Трансмашхолдинг АО ПБО-08 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Ставка купона: ΣКС + 1.7% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,7 года 🔸 Дата погашения: 19.05.2029 🔸 Доходность текущая: 16,69% 🔸 Сектор: Машиностроение ✔️ Почему взяла: рейтинг и доходность 16,69% при плавающем купоне. Получаю дополнительную защиту от возможного изменения ставок. ✔️ Стратегия: держать до погашения и получать ежемесячный купон. Срок для меня комфортный. ✔️ Нюансы: купон привязан к ключевой ставке, поэтому размер выплат будет меняться вместе с ней. ✔️ Риски: снижение ключевой ставки приведёт к снижению купона. Плюс остаётся стандартный кредитный риск эмитента. 🍀 $RU000A10FBK4 Арлифт 001Р-02 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Ставка купона: 23,3% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,7 года 🔸 Дата погашения: 20.05.2029 🔸 Доходность текущая: 32,66% 🔸 Колл-оферта: 27.11.2027 🔸 Сектор: Машиностроение ✔️ Почему взяла: здесь уже интереснее доходность 32,66% при рейтинге 🅱️🅱️➕. ✔️ Стратегия: высокая купонная доходность позволяет получать существенный денежный поток, но позицию держу ограниченной по размеру. ✔️ Нюансы: есть колл-оферта 27.11.2027. Эмитент сможет погасить выпуск раньше срока. ✔️ Риски: более низкий рейтинг означает и более высокий кредитный риск. Доходность здесь не просто так выше, чем у бумаг с рейтингом А. 🍀 $RU000A10FD46 Ред Софт БО 002Р-06 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Ставка купона: 16,8% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,3 года 🔸 Дата погашения: 26.12.2028 🔸 Доходность текущая: 16,39% 🔸 Амортизация c 31.01.2028 🔸 Сектор: Технологии ✔️ Почему взяла: участвовала в первичном размещении. На рынке есть интерес к Ред Софт, поэтому решила взять новый выпуск на старте. ✔️ Стратегия: получать ежемесячный купон и постепенно возвращать вложенные деньги за счёт амортизации. ✔️ Нюансы: амортизация начинается с 31.01.2028, поэтому номинал будет возвращаться частями ещё до даты погашения. ✔️ Риски: рейтинг предполагает кредитный риск выше, чем у выпусков с рейтингом А. Кроме того, после амортизации часть денег придётся реинвестировать. 🍀 $RU000A10FDV7 Почта России 003P-07 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Ставка купона: 17,0% 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 9,7 года 🔸 Дата погашения: 23.05.2036 🔸 Доходность текущая: 18,92% 🔸 Пут-оферта: 29.05.2028 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Транспорт ✔️ Почему взяла: рейтинг и доходность 18,92% выглядят интересно для такого крупного эмитента. ✔️ Стратегия: более длинная позиция в облигационной части портфеля. При этом есть возможность выйти через пут-оферту. ✔️ Нюансы: срок до погашения почти 10 лет, но пут-оферта 29.05.2028 сильно сокращает реальный горизонт, если понадобится выйти из бумаги. ✔️ Риски: длинный срок до погашения, процентный риск и кредитный риск. Плюс бумага доступна только квалифицированным инвесторам. 🍀 $RU000A10FC62 ГМК Нор.никель БО-001Р-17 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Переменный 🔸 Ставка купона: 7,6% 🔸 Валюта: CNY 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,7 года 🔸 Дата погашения: 26.05.2030 🔸 Сектор: Горнодобыча ✔️ Почему взяла: рейтинг и возможность добавить в портфель облигацию в юанях. ✔️ Стратегия: диверсификация не только по эмитентам, но и по валюте. Купон переменный, выплаты ежемесячные. ✔️ Нюансы: номинал и расчёты в CNY, поэтому результат зависит не только от облигации, но и от курса юаня к рублю. ✔️ Риски: валютный риск, изменение размера переменного купона и кредитный риск эмитента. Не ИИР
Card image 1
13
14
lelik6
lelik6

15 сентября

🏠 В пятницу была в особняке инвестора на мастермайнде. Мне нравится этот формат за живые споры сильных аналитиков: идеи здесь не продают, а разбирают по косточкам. Иногда спорят, иногда соглашаются, и именно в этом рождается ценность. В этот раз горизонт обсуждений был коротким — 1–2 месяца. При высокой ставке, дорогих деньгах и сохраняющейся неопределённости акцент сделали именно на тактических идеях. 🍀 **$RIZ6 ЛОНГ РТС 🔸 Автор: Сергей Пирогов, основатель Инвест Героев Ставка на рост российского рынка в целом. Аргументы: высокая нефть, изменение поведения крупных игроков и снижение объёма шортов. Дополнительный позитив — возможный рост нефтяных компаний и ослабление рубля, которое поддерживает РТС. ✔️ Плюс: можно заработать на движении всего рынка, а не угадывать отдельную акцию. ❌ Минус: фьючерсная позиция волатильная, а сценарий легко может измениться при развороте рынка или нефти. 🍀 $DHT DHT Holdings 🔸 Автор: @Agaev1003 Мурад Агаев, автор одной из наиболее доходных стратегий в Т Магеллан Спекулятивная ставка на танкерный рынок. Потенциальная дивидендная доходность около 20% годовых, выплаты ежеквартальные. При этом бизнес очень цикличный: если ставки фрахта начнут снижаться, котировки могут быстро уйти вниз. ✔️ Плюс: высокая дивдоходность + возможность роста при сохранении сильного танкерного рынка. ❌ Минус**: есть риск купить компанию уже на пике цикла. 🍀 $OZON OZON 🔸 **Автор: @Ilya_Vorobev_Private Илья Воробьёв, победитель предыдущего мастермайнда с идеей DXYZ, которая дала около +29% за полтора месяца Ставка на то, что OZON продолжит забирать долю рынка. Компания без значительного долга, логистика работает, а проблемы конкурентов могут сыграть в пользу OZON. При этом ближайшая отчётность способна вызвать сильную реакцию рынка, в том числе падение ниже 2000 ₽. ✔️ Плюс: сильный бизнес и потенциал увеличения доли рынка. ❌ Минус**: инфраструктурные риски и высокая чувствительность к новостям. 🍀 $LKOH ЛУКОЙЛ 🔸 **Автор: @InvestEra Артём Николаев, основатель Invest Era Здесь сразу несколько факторов: высокая цена нефти, сильный отчёт первого полугодия и ожидание дивидендов. Дополнительный катализатор ситуация вокруг Ормузского пролива. Если нефть останется дорогой, нефтяники могут получить дополнительную поддержку. ✔️ Плюс: сильный фундаментал + дивиденды + дорогая нефть. ❌ Минус**: атаки на НПЗ, изменение ситуации с нефтью и общая коррекция российского рынка могут испортить сценарий. 🍀 $SFIN ШОРТ SFI 🔸 **Автор: @EnInvs Кирилл Кузнецов, основатель Усиленных Инвестиций и автор AI-платформы Frontier Идея построена на переоценке SFI относительно стоимости его активов. Сейчас, по оценке автора, акции торгуются примерно на 39% выше стоимости отдельных активов. После сильного роста есть вероятность коррекции премии. ✔️ Плюс: есть конкретный фундаментальный аргумент для снижения. ❌ Минус: шорт имеет повышенный риск, позицию могут ограничить брокер или биржа, а дорогой перенос через фьючерс снижает привлекательность идеи. 🍀 Итог** Получились пять совершенно разных ставок: 🔸 РТС на рост рынка 🔸 DHT на танкерный цикл и дивиденды 🔸 OZON на рост доли рынка 🔸 ЛУКОЙЛ на нефть и дивиденды 🔸 SFI на коррекцию переоценки Мне нравится в таких встречах, которые организовывает Кирилл Кузнецов именно возможность увидеть не только идею, но и аргументы против неё. На горизонте 1–2 месяцев второй пункт часто не менее важен, чем первый. Большое спасибо Кириллу @EnInvs за организацию ММ 💚💚💚 Это идеи участников мастермайнда, а не инвестиционные рекомендации. Особенно осторожно стоит относиться к фьючерсам и шортам. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Card image 1
19
20
lelik6
lelik6

10 сентября

💰 Мой облигационный шопинг: что купила на этот раз Добавила сразу несколько разных выпусков. Здесь есть субфедеральные облигации, крупный банк, корпоративный выпуск с высокой доходностью, ОФЗ в юанях и бумага из пищевого сектора. Мне нравится такой подход: не складывать весь долговой портфель в одного эмитента и постепенно собирать разные источники купонного дохода. 🍀 $RU000A10F8Q7 Ростовская область 34001 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Ставка купона: 16% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 12.05.2029 🔸 Текущая доходность: 16,97% 🔸 Амортизация с 20.10.2027 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Субфедеральная ✔️ Почему взяла: Субфедеральные для меня относятся к более консервативной части портфеля. При текущей доходности выпуск выглядит интересно на горизонте нескольких лет. ✔️ Стратегия: Получать ежемесячный купон и держать до погашения. ✔️ Нюансы: Купон плавающий. Плюс начинается амортизация, поэтому постепенно будет возвращаться часть номинала. ✔️ Риски: Главный связан с изменением % ставок и снижением купонного дохода. Есть также риск изменения рыночной цены до погашения. 🍀 $RU000A10F7R7 Сбербанк ПАО 001Р SBER56 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 13,4% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 16.06.2029 🔸 Сектор: Банки ✔️ Почему взяла: мне интересна комбинация системного банка, высокого кредитного качества и доходности выше номинальной ставки благодаря покупке ниже 1000 ₽. ✔️ Стратегия: Спокойная позиция на несколько лет с ежемесячными выплатами. ✔️ Нюансы: Фикс купон не будет расти вслед за ставками. Заранее известен размер купоннов, что удобно для планирования денежного потока. ✔️ Риски: При высокой ключевой ставке на рынке могут появляться новые выпуски с более привлекательной доходностью. 🍀 $RU000A10FA72 АФК Система БО 002Р 14 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Ставка купона: 17,5% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 07.05.2031 🔸 Пут оферта: 16.05.2028 🔸 Сектор: Финансовые услуги ✔️ Почему взяла: уже другая задача. Мне интересна повышенная доходность около 19% при рейтинге 🅰️➕. ✔️ Стратегия: Не обязательно ждать полного погашения. Важная дата , когда появляется пут оферта. Поэтому горизонт фактического владения может оказаться значительно короче срока погашения. ✔️ Нюансы: Высокая доходность всегда требует дополнительного внимания к долговой нагрузке эмитента и его способности обслуживать долг. ✔️ Риски: Риск эмитента здесь заметно выше, чем у ОФЗ или облигаций крупнейшего банка. Также нельзя исключать снижение рыночной цены при ухудшении ситуации на рынке. 🍀 $RU000A10FAK6 ОФЗ ПД 12156124V 21/05/36 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Переменный 🔸 Ставка купона: 7,65% 🔸 Валюта: CNY 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Погашение: 21.05.2036 🔸 Сектор: ОФЗ ✔️ Почему взяла: Здесь мне интересна валютная диверсификация. Выпуск номинирован в юанях, поэтому он отличается от основной массы рублёвых облигаций в портфеле. ✔️ Стратегия: Держать как долгосрочную позицию и получать купонный доход в юанях. ✔️ Нюансы: Срок большой, почти 10 лет. При этом цена покупки ниже номинала, что немного увеличивает итоговую доходность к погашению. ✔️ Риски: Длинный срок означает высокую чувствительность цены к изменению ставок. Дополнительно появляется валютный риск. 🍀 $RU000A10FA64 ИНАРКТИКА 002Р 06 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Купон: КС+2.8% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 17.05.2029 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Пищевая промышленность ✔️ Почему взяла: Доходность почти 18% при рейтинге 🅰️➕ выглядит интересно. ✔️ Стратегия: Добавить корп облигу в диверсифицированную часть портфеля и получать повышенный купон. ✔️ Нюансы: Плавающий купон позволяет лучше адаптироваться к изменению процентных ставок. ✔️ Риски: Корпоративный риск выше, чем у государственных бумаг. При снижении ставок размер купона также может уменьшиться. Не ИИР
Card image 1
14
15
lelik6
lelik6

7 сентября

🎒 Если бы сегодня у меня было 100 000 ₽ на акции: что бы я купила? Если бы мне снова пришлось начинать с нуля, я бы собирала портфель совсем иначе. За несколько лет на рынке мой подход изменился: сейчас для меня важнее не найти акцию, которая выстрелит первой, а собрать понятный портфель из разных бизнесов, который можно постепенно увеличивать годами. Все эти акции уже есть в моём собственном портфеле. Я покупаю их не на один день и слежу за бизнесом, результатами и дивидендной политикой Поэтому 100 000 ₽ я бы распределила так: 🍀 Сбербанк $SBER 30 000 ₽ 🔸 Крупнейший банк страны 🔸 Сильный бренд 🔸 Дивидендная история ✔️ Почему: сильнейший игрок российского банковского сектора, большая клиентская база, высокая прибыльность. ✔️ Стратегия: основа портфеля + дивиденды + потенциальный рост котировок. ✔️ Нюансы: результат сильно зависит от процентных ставок и состояния российской экономики. ✔️ Риски: снижение прибыли, рост резервов, регулирование и изменение дивидендной политики. 🍀 Лукойл $LKOH 20 000 ₽ 🔸 Один из крупнейших нефтяников России 🔸 Исторически сильная компания 🔸 Дивиденды остаются важной частью инвестиционной идеи ✔️ Почему: крупная нефтяная компания с сильным бизнесом и историей выплаты дивидендов. ✔️ Стратегия: дивиденды + долгосрочный рост стоимости бизнеса. ✔️ Нюансы: нефтяной сектор цикличен, поэтому котировки могут заметно колебаться даже у хорошей компании. ✔️ Риски: цены на нефть, налоговая нагрузка, курс рубля, санкции и экспортные ограничения. 🍀 X5 $X5 15 000 ₽ 🔸 Продуктовый ритейл с устойчивым спросом 🔸 Люди продолжают покупать продукты независимо от ситуации на рынке 🔸 Возможность роста бизнеса ✔️ Почему: продукты нужны людям при любом состоянии экономики, а бизнес продолжает развиваться. ✔️ Стратегия: ставка на рост бизнеса и долгосрочное увеличение стоимости компании. ✔️ Нюансы: ритейл работает с небольшими маржами, поэтому даже небольшое изменение расходов может заметно влиять на прибыль. ✔️ Риски: конкуренция, рост расходов, снижение потребительского спроса и давление на маржинальность. 🍀 Транснефть $TRNFP 15 000 ₽ 🔸 Монополия в транспортировке нефти 🔸 Интересна для дивидендной стратегии 🔸 Защитный сектор в портфеле ✔️ Почему: инфраструктурный бизнес с сильным положением на российском рынке транспортировки нефти. ✔️ Стратегия: дивидендная составляющая портфеля + защитный характер бизнеса. ✔️ Нюансы: потенциал бумаги сильно зависит от дивидендных решений и корпоративных событий. ✔️ Риски: государственное регулирование, изменение дивидендной политики и снижение объемов транспортировки. 🍀 Мосбиржа $MOEX 10 000 ₽ ✔️ Почему: компания напрямую зарабатывает на активности участников российского финансового рынка. ✔️ Стратегия: ставка на долгосрочное развитие фондового рынка и рост числа частных инвесторов. ✔️ Нюансы: высокая ключевая ставка может поддерживать процентные доходы, но одновременно снижать активность в отдельных сегментах рынка. ✔️ Риски: снижение торговых оборотов, изменение регулирования и условий работы российского финансового рынка. 🍀 Денежный рынок $AKMM $BCSD $FMMM $LQDT $SBMM $TMON@ 10 000 ₽ Здесь я бы оставила часть капитала не в акциях. ✔️ Почему: деньги остаются ликвидными и могут пригодиться для покупок во время просадок. ✔️ Стратегия: резерв для будущих покупок. ✔️ Нюансы: доходность денежного рынка зависит от уровня ключевой ставки и со временем может снижаться. ✔️ Риски: при сильном росте акций часть капитала останется вне рынка. 🍀 Почему именно такое распределение? Мне важно, чтобы портфель не зависел от одной истории. ✔️ Сбер финансовый сектор ✔️ Лукойл нефть ✔️ X5 потребительский сектор ✔️ Транснефть инфраструктура ✔️ Мосбиржа  финансовая инфраструктура ✔️ Денежный рынок  резерв для новых покупок интересно сравнить какие 5 российских акций вы бы выбрали, если бы начинали инвестировать сегодня со 100 000 ₽? Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Card image 1
23
24
lelik6
lelik6

31 августа

🍀 Мои последние покупки облигаций АФК Система После разбора $OZON и долговой нагрузки $AFKS получила вопрос: почему я вообще покупаю облигации АФК, если у холдинга такой большой долг? Покажу, какие выпуски сейчас добавила в портфель и зачем. 🍀 $RU000A108GL1 АФК Система БО 001Р-29    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖    🔸 Ставка купона: ΣRUONIA + 2,4%    🔸 Количество выплат в год: 4    🔸 Срок: 1,7 года    🔸 Сектор: Финансовые услуги 🔸 Почему взяла: высокий текущий доход около 26,1% и плавающий купон RUONIA + 2,4%. Для меня интересное сочетание доходности и защиты от слишком быстрого снижения ставок. 🔸 Стратегия: держать как часть облигационной части портфеля до погашения в мае 2028 года, если ситуация с компанией не изменится. 🔸 Нюансы: купон плавающий, выплат 4 в год. Оферты и амортизации нет. Цена покупки около 887 ₽, поэтому доходность выше номинальной ставки за счёт дисконта. 🔸 Риски: главный риск  долговая нагрузка АФК и зависимость финансового положения холдинга от стоимости его крупных активов. Плюс при снижении RUONIA купон будет уменьшаться. 🍀 $RU000A108GN7 АФК Система БО 001Р-30    🔸 Ставка купона: ΣКС + 2.2%    🔸 Количество выплат в год: 4    🔸 Срок: 2 года 🔸 Почему взяла: текущая доходность около 25,4%, купон КС + 2,2%. Получается ещё один флоатер в портфеле, но уже с привязкой к ключевой ставке. 🔸 Стратегия: держать до погашения в августе 2028 года и получать высокий плавающий купон. 🔸 Нюансы: 4 выплаты в год, без амортизации и оферты. Цена около 882 ₽. 🔸 Риски: снижение ключевой ставки автоматически потянет купон вниз. Поэтому текущие 25%+ не стоит воспринимать как гарантированную доходность на весь срок. 🍀 $RU000A1098F3 АФК Система БО 001Р-31    🔸 Ставка купона: ΣКС + 2.2%    🔸 Количество выплат в год: 4    🔸 Срок: 2,2 года    🔸 Цена: 884,4 руб. 🔸 Почему взяла: ещё один флоатер АФК с текущей доходностью около 24,6% и спредом КС + 2,2%. 🔸 Стратегия: дополнить позицию по АФК бумагой с погашением в ноябре 2028 года. 🔸 Нюансы: срок немного длиннее предыдущих выпусков. Купон плавающий, выплаты 4 раза в год, амортизации и оферты нет. 🔸 Риски: те же кредитный риск АФК и снижение купона вслед за ключевой ставкой. Чем дальше срок погашения, тем больше неопределённости. 🍀 $RU000A1005L6 АФК Система БО 001Р-09    🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Ставка купона: 17,5%    🔸 Количество выплат в год: 2    🔸 Срок: 2,5 года    🔸 Оферта:  01.03.2027 Здесь уже другая история. 🔸 Почему взяла: постоянный купон 17,5%, а покупала примерно по 978 ₽. За счёт цены текущая доходность получается около 23,1%. 🔸 Стратегия: здесь мне особенно нравится наличие оферты 1 марта 2027 года. Получается возможность относительно скоро пересмотреть решение: оставить бумагу дальше или выйти из позиции. 🔸 Нюансы: купон фиксированный, поэтому снижение ключевой ставки напрямую его не уменьшит. Выплаты 2 раза в год. 🔸 Риски: фиксированный купон защищает от снижения ставки, но остаётся кредитный риск эмитента. Плюс важно помнить, что оферта не означает автоматическое погашение облигации по желанию инвестора без условий выпуска. 🍀 $RU000A105L27 АФК Система БО 001Р-24 🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Ставка купона: 18,0%    🔸 Количество выплат в год: 4    🔸 Срок: 6,2 года    🔸 Цена: 992,8 руб.    🔸 Оферта:  07.12.2026 Самый длинный выпуск из моей покупки. 🔸 Почему взяла: фиксированный купон 18%, текущая доходность около 22,2%. Плюс интересна ближайшая оферта в декабре 2026 года. 🔸 Стратегия: использовать как более доходную фиксированную облигацию с возможностью пересмотреть позицию уже в конце 2026 года. 🔸 Нюансы: несмотря на погашение только в 2032 году, наличие оферты в декабре 2026 года сильно меняет мой взгляд на срок владения. Я не обязана заранее принимать решение держать бумагу до 2032 года. 🔸 Риски: важно не смотреть только на текущую доходность, 22,2% выглядит привлекательно, но кредитный риск АФК остаётся. Кроме того, после оферты условия дальнейшего владения могут измениться. Не ИИР
Card image 1
11
12
lelik6
lelik6

27 августа

🏚 Ozon падает, а я на этом зарабатываю. При чём тут облигации АФК? Многие привыкли, что на фондовом рынке заработать можно только тогда, когда акция растёт. Но есть и обратная сторона рынка. Если я считаю, что акция может снижаться, можно открыть шорт. На примере $OZON: 🔸 Я открыла короткую позицию по Ozon по цене около 2 911 ₽ 🔸 Взяла в шорт 20 акций 🔸 Сейчас Ozon стоит около 2 223 ₽ Получается, падение составило почти 24% от моей цены входа. Т.е результат +13 670 ₽, или +23,47%. 🍀 Как работает шорт простыми словами? Представим, что акция стоит 3 000 ₽. Я беру её взаймы у брокера и продаю за 3 000 ₽. Если акция падает до 2 000 ₽, я покупаю её обратно дешевле, возвращаю брокеру, а разница остаётся мне. Получается: 🔸 продала по 3 000 ₽ 🔸 купила обратно по 2 000 ₽ 🔸 заработала 1 000 ₽ на одну акцию Но важно понимать: шорт намного рискованнее обычной покупки акций. Крайне редко им пользуюсь. Если при покупке акции максимум потери ограничен вложенной суммой, то при шорте потенциальный убыток теоретически не ограничен. Акция может вырасти в 2, 3 или даже 10 раз. Поэтому шорт для меня скорее инструмент тактики, а не основа портфеля. И почему я вообще сейчас внимательно смотрю на Ozon? Потому что $OZON имеет значение не только для его акционеров. АФК Система $AFKS владеет долей в Ozon. А сама АФК имеет большой объём долга. Здесь есть важный нюанс, который легко пропустить, если просто посмотреть на строку «долг группы». 🔸 Значительная часть консолидированного долга АФК связана с $MTSS МТС. АФК контролирует МТС, поэтому в отчётности группы отражается весь долг оператора. При этом МТС самостоятельно зарабатывает деньги, обслуживает свой долг и ещё платит дивиденды. 🔸 Но есть и долг самого корпоративного центра АФК. И здесь уже особенно важна стоимость активов, которыми располагает группа.Среди наиболее крупных публичных активов АФК есть МТС и Ozon. Поэтому снижение капитализации Ozon влияет не только на настроение владельцев акций. Чем дешевле становится крупный актив, тем меньше стоимость имущества, стоящего за группой, и тем внимательнее приходится смотреть на долговую нагрузку. Именно поэтому я слежу за $AFKS и $OZON даже тогда, когда покупаю облигации АФК, а не акции. 💼 Мой подход сейчас В банкротство АФК Система я не верю, так что акции $AFKS немного докупила (в спекулятивную часть портфеля). Но основная ставка у меня сейчас именно на облигации: 🔸 несколько флоатеров 🔸 выпуски с фиксированным купоном 🔸 облигации с пут офертой Мне нравится возможность получать высокий купон и при этом иметь дату, когда можно пересмотреть решение о дальнейшем владении бумагой. А с Ozon просто получилось удачно: в шорт встала вовремя. Для меня здесь главный вывод даже не про то, куда пойдёт Ozon завтра. Когда покупаешь облигации холдинга, важно смотреть не только на купон, но и по сторонам. Нужно понимать: 🔸 чем владеет компания 🔸 где находится основной долг 🔸 какие активы могут поддержать долговую нагрузку 🔸 как меняется стоимость этих активов 🔸 и что произойдёт с долгом, если один из ключевых активов сильно подешевеет Потому что облигационер получает фиксированный купон, но риски всё равно зависят от бизнеса, который этот купон должен заплатить. 🍀 Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Card image 1
Card image 2
21
22